2023-09-21 13:05:02 0
中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報李鑫呂婭珊
記者邵鵬璐
8月17日，習(xí)近平總書記主持召開中央財經(jīng)委員會第十次會議，研究扎實促進(jìn)共同富裕問題，研究防范化解重大金融風(fēng)險、做好金融穩(wěn)定發(fā)展工作問題。會議強調(diào)的一項重點內(nèi)容是，“要加強金融法治和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，深化信用體系建設(shè)，發(fā)揮信用在金融風(fēng)險識別、監(jiān)測、管理、處置等環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)作用”，這在企業(yè)債券市場引起廣泛關(guān)注。
中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者在采訪中了解到，國家發(fā)展改革委前不久組織開展了2020年度企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)信用評價工作，并向社會公布了評價結(jié)果，這已是有關(guān)方面連續(xù)第六年開展信用評價工作。
六年彈指一揮，六載砥礪奮進(jìn)。信用評價工作旨在規(guī)范企業(yè)債券主承銷商和信用評級機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷和信用評級質(zhì)量，加強企業(yè)債券市場信用體系建設(shè)和事中事后監(jiān)管，推進(jìn)企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展。
對此，國家發(fā)展改革委財金司主要負(fù)責(zé)同志強調(diào)，信用評價工作由國家和各省級發(fā)展改革部門、企業(yè)債券服務(wù)機構(gòu)、市場中介機構(gòu)、發(fā)行人及投資人等各方共同參與，圍繞信用行為、業(yè)務(wù)能力、專家及機構(gòu)評價三個維度開展科學(xué)評價，真實、準(zhǔn)確、全面地反映中介機構(gòu)的企業(yè)債券業(yè)務(wù)開展情況和綜合信用水平。
在開展信用評價工作過程中，以企業(yè)債券服務(wù)主體為代表的第三方機構(gòu)，扮演了怎樣的重要角色？今后還將繼續(xù)為“防范化解重大金融風(fēng)險、做好金融穩(wěn)定發(fā)展”作出哪些努力和貢獻(xiàn)？帶著這些熱點話題，中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者近日專程采訪了中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱“中央結(jié)算公司”）負(fù)責(zé)同志。
履行企業(yè)債券總托管職責(zé)
全面采集統(tǒng)計信用信息
為切實提高企業(yè)債券中介機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量，強化對從業(yè)人員的信用行為約束，推進(jìn)企業(yè)債券市場健康、可持續(xù)發(fā)展，國家發(fā)展改革委2015年發(fā)布的《企業(yè)債券中介機構(gòu)信用評價辦法》明確，“將委托第三方機構(gòu)，建立信用檔案，并開展企業(yè)債券中介機構(gòu)信用評價”。
據(jù)了解，文件發(fā)布之后，國家發(fā)展改革委立即委托中央結(jié)算公司開發(fā)建設(shè)了企業(yè)債券信用檔案信息系統(tǒng)，要求中央結(jié)算公司充分履行企業(yè)債券總托管職責(zé)，全面采集和統(tǒng)計企業(yè)債券增量和存量信用信息。
中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)同志介紹，該系統(tǒng)為中介機構(gòu)及有關(guān)從業(yè)人員建立起企業(yè)債券統(tǒng)一的信用信息檔案，收集了企業(yè)債券發(fā)行托管信息，以及根據(jù)監(jiān)管要求歸集的其他信用行為信息。截至目前，公司共為8225家市場主體（包括市場機構(gòu)和從業(yè)人員）開立信用檔案，累計完成數(shù)據(jù)信息維護(hù)6萬余項，為受理審核、存續(xù)期管理等業(yè)務(wù)提供了信用支持。與此同時，中央結(jié)算公司也一直致力于提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善采集方式、升級系統(tǒng)功能、開發(fā)產(chǎn)品服務(wù)，對系統(tǒng)功能和應(yīng)用模式進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化。
從2015年起，國家發(fā)展改革委邀請中央結(jié)算公司協(xié)助設(shè)計企業(yè)債券主承銷商評價指標(biāo)體系，并委托中央結(jié)算公司組織實施年度主承銷商信用評價工作。到今年為止，該項工作已經(jīng)持續(xù)了6年。
今年年初開始，中央結(jié)算公司即組織各省級發(fā)展改革部門、發(fā)行人、投資人、評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和市場監(jiān)管部門的行業(yè)專家，對本次納入評價范圍的84家企業(yè)債券主承銷商進(jìn)行綜合分析，從信用行為、業(yè)務(wù)能力、機構(gòu)及專家評價三個維度開展系統(tǒng)性評分，并按要求對評價結(jié)果實行分類管理。
專業(yè)高效的服務(wù)、科學(xué)中肯的評價、扎實嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呐?，使中央結(jié)算公司加快成長為政策供給的“推進(jìn)器”、防范風(fēng)險的“晴雨表”、信用建設(shè)的“排頭兵”。
評價結(jié)果發(fā)布提前近半年
加分體現(xiàn)謹(jǐn)慎適度公正
二零二一年是我國現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中具有特殊重要性的一年，我國將由此進(jìn)入“十四五”時期，這是乘勢而上開啟全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程、向第二個百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個五年。同時，二零二一年也是偉大的中國共產(chǎn)黨成立100周年。
從歷史方位和現(xiàn)實需要看，做好2020年度主承銷商信用評價工作，有著非比尋常的重要意義。目前，2020年度主承銷商信用評價工作已全部完成。采訪中，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)同志向中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者介紹了2020年度信用評價工作的幾個主要特點：
一是緊盯一個“快”字，提前部署有序開展。為提高評價時效性，中央結(jié)算公司從年初即開始主動籌劃工作方案、優(yōu)化指標(biāo)體系，組織協(xié)調(diào)市場各方順利完成評價工作，結(jié)果發(fā)布相較往年提前近半年時間。
二是聚焦一個“?！弊?，貼近市場征集意見。為使評價工作與市場聯(lián)系更緊密，中央結(jié)算公司首次就評價指標(biāo)廣泛征求市場各方意見，與19家機構(gòu)進(jìn)行了交流，收集了30余條意見。結(jié)合相關(guān)意見，對指標(biāo)項設(shè)計、評價標(biāo)準(zhǔn)和分值權(quán)重等進(jìn)行了完善。
三是守牢一個“穩(wěn)”字，優(yōu)化指標(biāo)盯住風(fēng)險。本次主承銷商信用評價指標(biāo)強化了對企業(yè)債券風(fēng)險防范以及存續(xù)期信息披露方面的考量，首次對以前年度存在違約企業(yè)債券的風(fēng)險處置情況進(jìn)行考核，并進(jìn)一步加大存續(xù)期專業(yè)能力和服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)的分值權(quán)重。
四是突出一個“新”字，補充加分鼓勵創(chuàng)新。本次主承銷商信用評價指標(biāo)設(shè)置了加分項，增加了對業(yè)務(wù)創(chuàng)新的激勵，對于在防范信用風(fēng)險、踐行社會責(zé)任方面表現(xiàn)突出的主承銷商，視情況予以加分。
五是形成一個“廣”字，加強宣傳激勵引導(dǎo)。中央結(jié)算公司通過多樣化方式展示評價結(jié)果，突出受評主承銷商在業(yè)務(wù)能力、服務(wù)質(zhì)量、信用水平等方面的特色，不斷擴(kuò)大參評結(jié)果影響范圍，激勵引導(dǎo)主承銷商提升業(yè)務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量。
記者注意到，業(yè)內(nèi)外對新增的加分項關(guān)注有加，希望了解在具體指標(biāo)設(shè)置上存在哪些考慮。對此，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)同志表示，加分項設(shè)置主要遵循三個原則，即謹(jǐn)慎、適度、公正。
謹(jǐn)慎，主要是指新增加分項的內(nèi)容必須是與整個評價指標(biāo)體系相融合、相匹配的，且與減分項指標(biāo)形成互補；適度，主要是指加分項的分值不應(yīng)該對得分總趨勢產(chǎn)生質(zhì)的影響，不能掩蓋信用核心問題上的減分；公正，主要是指加分項必須要以事實為依據(jù)，并根據(jù)工作開展的具體實效給予適當(dāng)評價。
“按照以上原則，我們根據(jù)主承銷商自評報告及評價年度實際業(yè)務(wù)開展情況，設(shè)置了風(fēng)險處置、金融科技、存續(xù)期管理、專項培訓(xùn)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及市場建設(shè)六個加分項?！痹撠?fù)責(zé)同志介紹。
這其中，“風(fēng)險處置”指標(biāo)主要考察主承銷商在企業(yè)債券存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范工作中的勤勉盡責(zé)情況；“金融科技”指標(biāo)側(cè)重引導(dǎo)主承銷商積極運用信息化管理和金融科技等手段建立風(fēng)險防控系統(tǒng)；“存續(xù)期管理”指標(biāo)主要鼓勵主承銷商優(yōu)化組織架構(gòu)設(shè)置和制度設(shè)計，持續(xù)加強企業(yè)債券事中事后管理；“專項培訓(xùn)”指標(biāo)主要考察主承銷商開展債券領(lǐng)域政策輔導(dǎo)和專項培訓(xùn)情況；“業(yè)務(wù)創(chuàng)新”指標(biāo)側(cè)重考量主承銷商在企業(yè)債券品種研究、服務(wù)模式創(chuàng)新等方面的業(yè)務(wù)水平和支持力度；“市場建設(shè)”指標(biāo)旨在鼓勵主承銷商組織開展企業(yè)債券政策研究、制度設(shè)計，為主管部門提供數(shù)據(jù)支持，協(xié)助地方發(fā)展改革部門開展企業(yè)債券事中事后監(jiān)管。
“這項指標(biāo)總分?jǐn)?shù)為3分，但同一家企業(yè)債券主承銷商累計加分上限為2分。我們對84家主承銷商的上述情況進(jìn)行統(tǒng)計，并就其中表現(xiàn)突出的36家主承銷商予以加分?！敝醒虢Y(jié)算公司負(fù)責(zé)同志表示。
增強評價數(shù)據(jù)來源廣泛性
真實準(zhǔn)確全面反映情況
要實現(xiàn)“真實、準(zhǔn)確、全面地反映中介機構(gòu)的企業(yè)債券業(yè)務(wù)開展情況和信用行為”，評價數(shù)據(jù)來源的廣泛性是重要基礎(chǔ)，也是公信力的重要保障。
中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)同志介紹，本次主承銷商信用評價數(shù)據(jù)主要來源于兩個方面：
一是充分利用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代技術(shù)手段，著力用好信用數(shù)據(jù)信息。主要包括主承銷商在開展企業(yè)債券承銷過程中的信用行為工作底稿數(shù)據(jù)，主承銷商在評價工作中提交的自評報告及相關(guān)評價材料說明，中央結(jié)算公司系統(tǒng)維護(hù)的企業(yè)債券全生命周期業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，以及市場公開信用信息數(shù)據(jù)等。
二是充分整合各方面各層級資源力量，認(rèn)真傾聽市場各方評價。其中，省級發(fā)展改革委方面，全國各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)的發(fā)展改革部門均參與了評價工作；發(fā)行人方面，中央結(jié)算公司事先為每家主承銷商隨機選取新獲批（注冊）及存續(xù)企業(yè)債券，請對應(yīng)發(fā)行人對主承銷商信用情況和專業(yè)能力進(jìn)行評價；評級機構(gòu)方面，具有企業(yè)債券評級資質(zhì)的7家評級機構(gòu)參與了評價工作；投資者、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所方面，中央結(jié)算公司綜合考慮評價年度及截至目前企業(yè)債券業(yè)務(wù)累計開展情況，各自選取20~30家企業(yè)債券市場相關(guān)機構(gòu)進(jìn)行評價；專家方面，中央結(jié)算公司按照自愿參加、地位中立的原則，向市場監(jiān)管部門、市場服務(wù)機構(gòu)和金融類媒體發(fā)出公函邀約，共有10名行業(yè)專家以個人身份對主承銷商的專業(yè)能力進(jìn)行客觀評價。此外，中央結(jié)算公司還邀請了上海證券交易所、深圳證券交易所，從發(fā)行及登記托管方面一同開展評價。
如果說深化信用體系建設(shè)是“一棵參天大樹”，那么，年度信用評價工作就是一道道嚴(yán)謹(jǐn)而精彩的年輪。
面對中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者提出的“中央結(jié)算公司將如何繼續(xù)高質(zhì)量推進(jìn)年度信用評價工作”，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)同志重點談及了“四個力”：
一是增強信息采集的“穿透力”。根據(jù)國家發(fā)展改革委要求，中央結(jié)算公司將加大企業(yè)債券信用檔案信息系統(tǒng)建設(shè)力度，及時收集中介機構(gòu)及其從業(yè)人員在企業(yè)債券申報、發(fā)行、存續(xù)期管理等環(huán)節(jié)的日常信用行為數(shù)據(jù)，并反映到年度評價結(jié)果中。
二是優(yōu)化指標(biāo)體系的“公信力”。中央結(jié)算公司將在國家發(fā)展改革委指導(dǎo)下，廣泛征集市場意見，結(jié)合企業(yè)債券市場新形勢、新任務(wù)，從更加全面考察主承銷商防范金融風(fēng)險工作質(zhì)量的角度，提出指標(biāo)設(shè)計和實施方案建議。
三是加強行為監(jiān)督的“反饋力”。中央結(jié)算公司在企業(yè)債券發(fā)行、承銷及存續(xù)期管理工作中，將加強對主承銷商信用水平、專業(yè)能力和服務(wù)質(zhì)量的日常監(jiān)測，建立負(fù)面行為分類、認(rèn)定及處置機制，定期與主承銷商交流反饋，建立“反饋—整改—信用修復(fù)”閉環(huán)管理模式。
四是擴(kuò)大信用評價結(jié)果的“影響力”。中央結(jié)算公司將在國家發(fā)展改革委指導(dǎo)下，結(jié)合年度主承銷商信用評價結(jié)果，開展反饋座談，強化問題改進(jìn)，幫助主承銷商有針對性地提高服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)水平。
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